隨著(zhù)信托業(yè)務(wù)新分類(lèi)規定的出臺，信托業(yè)開(kāi)始加速調整業(yè)務(wù)發(fā)展方式，財富管理服務(wù)信托等成為不少信托公司重點(diǎn)發(fā)力的方向。近日，在由中國信托登記有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國信登”）與新財道聯(lián)合舉辦的首期精品專(zhuān)題班·家族業(yè)務(wù)實(shí)操專(zhuān)題培訓班上，多位專(zhuān)家表示，信托公司要抓住財富管理市場(chǎng)轉型的重大戰略機遇，尋找新的發(fā)展藍海。
實(shí)現保險金信托可持續發(fā)展
近年來(lái)，保險金信托因融合了信托與保險的優(yōu)勢，受到我國保險業(yè)、信托業(yè)及高凈值人士的高度關(guān)注。中國信登數據顯示，2023年1月，新增保險金信托規模89.74億元，環(huán)比增長(cháng)67.05％，規模為近11個(gè)月新高。億元規模的保險金信托也頻繁涌現。
面對增長(cháng)潛力巨大的市場(chǎng)機會(huì )，結合行業(yè)轉型背景，保險公司、信托公司也有布局保險金信托業(yè)務(wù)的強烈動(dòng)機。據不完全統計，截至目前，超40家壽險公司與20多家信托公司就開(kāi)展保險金信托業(yè)務(wù)簽署了合作協(xié)議。
3月下旬，銀保監會(huì )出臺《關(guān)于規范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），將保險金信托歸入財富管理服務(wù)信托，并明確保險金信托是指單一委托人將人身保險合同的相關(guān)權利和對應的利益作為信托財產(chǎn)，當保險合同約定的給付條件發(fā)生時(shí)，保險公司按照保險約定將對應資金劃付至對應信托專(zhuān)戶(hù)，由信托公司按照信托文件管理。
然而，對于信托公司，如何通過(guò)保險金信托業(yè)務(wù)實(shí)現可持續發(fā)展，業(yè)務(wù)模式仍值得探索。
新財道家族研究院執行院長(cháng)楊祥認為，當下，信托公司開(kāi)展保險金信托業(yè)務(wù)并不賺錢(qián)，還要投入巨大的人財物等資源。個(gè)別信托公司為了搶占市場(chǎng)機會(huì )、擴大規模，選擇不收設立費或象征性收取極低設立費。由于植入保險金信托的多為終身壽險，信托公司往往需要等待數十年直到被保險人去世后才能獲得保險賠付金。因此，從商業(yè)角度來(lái)看，保險金信托業(yè)務(wù)在短期內難以成為信托公司的營(yíng)收單元，而屬于成本中心。此外，專(zhuān)業(yè)人員缺乏、業(yè)務(wù)系統落后、制度流程陳舊以及與保險公司溝通不暢等，也給信托公司開(kāi)展業(yè)務(wù)造成了諸多障礙。
楊祥表示，對于信托公司來(lái)說(shuō)，是否開(kāi)展保險金信托業(yè)務(wù)，應上升到公司戰略布局的層面。保險金信托業(yè)務(wù)雖然短期內營(yíng)收不明顯，但可以打通信托與保險，幫助信托公司與保險公司建立深度業(yè)務(wù)合作，最終連接到高凈值客戶(hù)，屬于典型的“前人栽樹(shù)、后人乘涼”的業(yè)務(wù)。如果信托公司不能從戰略高度看待保險金信托，不舍得投放資源（人、財、物）開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)系統，不能在績(jì)效考核及業(yè)務(wù)開(kāi)拓上傾力支持，保險金信托業(yè)務(wù)不可能成功。
提升家庭/家族信托操作性
與保險金信托有著(zhù)密切關(guān)系的家族信托近年來(lái)也得到快速發(fā)展。數據顯示，截至2022年9月，已有近60家信托公司開(kāi)展了家族信托業(yè)務(wù)，存續規模約為4700億元。2023年1月，新增家族信托92.07億元，環(huán)比增長(cháng)40.44％。
此外，家庭服務(wù)信托大幅降低了家庭財富管理的設立門(mén)檻，推動(dòng)家庭資產(chǎn)規劃飛入尋常百姓家。目前，多家信托公司均在家庭信托領(lǐng)域有所探索和建樹(shù)。
作為契合信托業(yè)務(wù)本源，最能發(fā)揮信托優(yōu)勢與行業(yè)傳統競爭優(yōu)勢的家族信托與家庭信托業(yè)務(wù)無(wú)疑是當前信托業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。
然而，盡管家庭信托與家族信托未來(lái)可期，但在實(shí)踐過(guò)程中，如何從信托目的規劃、信托利益規劃和信托設立方式規劃等進(jìn)行適當的操作以滿(mǎn)足高凈值客戶(hù)設立信托的需要仍值得關(guān)注。
北京市君澤君律師事務(wù)所管委會(huì )主任、高級合伙人、香港分所負責人鐘向春認為，在家族/家庭服務(wù)信托目的規劃時(shí)需要注意其法律邊界，即信托目的不得違反法律、行政法規或者損害社會(huì )公共利益，不得專(zhuān)以訴訟或者討債為目的設立信托，信托設立不得損害債權人利益，否則家族/家庭服務(wù)信托可能面臨無(wú)效或被債權人請求撤銷(xiāo)的風(fēng)險。此外，未經(jīng)配偶同意，不得擅自以夫妻共同財產(chǎn)設立信托，否則可能因配偶異議而影響信托的穩定性。
家族/家庭服務(wù)信托的信托利益規劃也是很多委托人關(guān)注的重點(diǎn)。鐘向春認為，上述服務(wù)信托利益規劃主要分為受益人規劃、受益權規劃、信托利益分配規劃三大方面。受益人規劃即確定受益人范圍和受益人的調整規則等。受益權規劃即設計受益權的取得、放棄、限制、銜接和終止等。信托利益分配規劃包含分配的內容、標準、頻率、形式和程序等，具體的規劃細節需要從家族目標、家族財富類(lèi)型和體量、家族分配理念出發(fā)，給予定制化安排。
對于如何選擇合適的信托設立方式，需要根據主要規劃目的、財產(chǎn)基本情況等要素具體分析。
鐘向春認為，從規劃目的而言，如委托人僅希望在其身故后利用信托對其遺產(chǎn)進(jìn)行財富保護、管理和分配，則可以使用遺囑信托；如委托人希望在其生前就利用信托對財產(chǎn)進(jìn)行提前規劃、穩步過(guò)渡生前與身故階段，則建議其使用生前信托。從信托財產(chǎn)角度分析，如委托人名下資產(chǎn)類(lèi)型較為單一、價(jià)值較小、權屬明確且不存在代持、債務(wù)糾紛等情形的，則可以采用生前信托，也可以采用遺囑信托；如果客戶(hù)資產(chǎn)類(lèi)型較多、價(jià)值較大，或部分資產(chǎn)存在代持情形、財產(chǎn)共有情形或存在權屬爭議、債務(wù)糾紛的，則建議委托人在生前對其財產(chǎn)進(jìn)行整體梳理和整合后逐步納入信托。