保險金信托作為財富管理和傳承工具，融合了保險和信托的功能優(yōu)勢，據不完全統計，目前有30余家信托公司、40余家保險公司開(kāi)展相關(guān)服務(wù)，受到業(yè)內廣泛關(guān)注。日前，《金融時(shí)報》開(kāi)展了有關(guān)保險金信托的專(zhuān)題宣傳，采訪(fǎng)上海虹橋正瀚律師事務(wù)所合伙人姚慧蕓，對實(shí)踐中保險金信托可能產(chǎn)生的法律風(fēng)險及防范途徑進(jìn)行闡述，同時(shí)邀請業(yè)內人士對保險金信托的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行分析，以下為內容節選。
保險+信托，一加一能否大于二
信托業(yè)分類(lèi)新規已于今年6月1日正式實(shí)施。根據《關(guān)于規范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），保險金信托歸入財富管理服務(wù)信托。在業(yè)內人士看來(lái)，這意味著(zhù)保險金信托得到了監管層面的認定?！锻ㄖ访鞔_，保險金信托是指單一委托人將人身保險合同的相關(guān)權利和對應的利益作為信托財產(chǎn)，當保險合同約定的給付條件發(fā)生時(shí)，保險公司按照保險約定將對應資金劃付至對應信托專(zhuān)戶(hù)，由信托公司按照信托文件管理。
跨界合作日益頻繁
保險金信托，顧名思義這是信托與保險合作的產(chǎn)物。
剛剛過(guò)去的5月，接連有信托公司宣布在保險金信托方面展開(kāi)布局或者有業(yè)務(wù)落地。華潤信托與太平人壽宣布開(kāi)啟在保險金信托領(lǐng)域的全面合作；人保壽險宣布與中誠信托簽下億元保險金信托大單；上海農商行與上海信托信睿家族辦公室合作，落地全行首單保險金信托業(yè)務(wù)……
中國信登數據顯示，截至2023年1月，保險金信托新增規模達89.74億元，環(huán)比增長(cháng)67.05%。信托、保險、銀行共同發(fā)力保險金信托業(yè)務(wù)，據不完全統計，目前有30余家信托公司、40余家保險公司開(kāi)展相關(guān)服務(wù)，上億元的大單、創(chuàng )新場(chǎng)景案例頻現。
在信托業(yè)內較早開(kāi)展保險金業(yè)務(wù)的是平安信托。截至今年4月，平安保險金信托業(yè)務(wù)規模已突破1000億元，市場(chǎng)占比超60%，服務(wù)客戶(hù)超2.3萬(wàn)，落地超1億元大單25筆，在市場(chǎng)規模、客戶(hù)數量、設立時(shí)效等各方面持續領(lǐng)跑行業(yè)。
平安信托高級董事總經(jīng)理宮麗平表示，作為“保險+信托”的組合，保險金信托將保單與信托的優(yōu)勢結合起來(lái)，既利用了信托的風(fēng)險隔離、財富傳承等功能，也利用了保險的杠桿、風(fēng)險管理、保障等功能，進(jìn)而實(shí)現“1+1>2”的效果，一次性實(shí)現客戶(hù)資產(chǎn)保值、風(fēng)險隔離、定向傳承、精神引導等財富管理和傳承目的。
業(yè)內人士認為，保險金信托可作為家族傳承業(yè)務(wù)的入門(mén)級產(chǎn)品，將保險的杠桿作用與信托的資產(chǎn)隔離和定向分配功能有機結合，覆蓋受益人全生命周期，為高凈值客戶(hù)家族財富傳承保駕護航。
從目前已有的實(shí)踐案例來(lái)看，早期開(kāi)展保險金信托業(yè)務(wù)的公司已開(kāi)始拓展應用場(chǎng)景，不斷創(chuàng )新迭代產(chǎn)品與服務(wù)。平安信托保險金信托通過(guò)豐富保險賠償金分配方式，實(shí)現財富有效傳承，延伸出了更多特殊應用場(chǎng)景服務(wù)。如“保險金信托+特需關(guān)愛(ài)”，這是為特別關(guān)愛(ài)家庭定制的保險金信托，為患有孤獨癥、唐氏綜合征等疾病、無(wú)生活自理能力的家庭成員定制信托條款，為特定人群的長(cháng)效護理費用管理和支付提供制度化機制，減輕家庭的后顧之憂(yōu)，真正實(shí)現“有溫度的金融”。
緣何越來(lái)越火？
為何保險金信托逐漸成為財富管理市場(chǎng)的“寵兒”？專(zhuān)家認為，一是因為市場(chǎng)有需求，二是因為金融機構轉型所需?；菰Ｈ蚣易逯菐霧OTT的調研顯示，保險金信托對加強各參與機構跨行業(yè)合作、補充保單服務(wù)、完善服務(wù)保障等方面有重要的促進(jìn)作用，讓保險的財富保障功能更加保險，從而可為客戶(hù)構建堅實(shí)的財富保障和傳承服務(wù)閉環(huán)。
宮麗平認為，目前，我國國民財富累積增長(cháng)迅速，財富管理正從單一追求投資轉向資產(chǎn)配置、財富保護、財富傳承、對特定生活目標的保障乃至公益慈善等綜合化、多樣化發(fā)展。
某農商行從業(yè)者表示，公司正持續夯實(shí)以財富管理為引擎的零售金融服務(wù)體系，保險金信托將是公司的特色產(chǎn)品之一，利用金融工具和法律架構滿(mǎn)足客戶(hù)個(gè)性化的財富管理需求，從而推動(dòng)零售業(yè)務(wù)轉型發(fā)展再上新臺階。
有證券公司研報認為，對于險企而言，布局保險金信托不僅能夠驅動(dòng)保費增長(cháng)，更重要的是能夠獲取高凈值客戶(hù)、開(kāi)拓高端市場(chǎng)。
就信托行業(yè)而言，信托公司發(fā)力保險金信托業(yè)務(wù)也是轉型所需。
2023年3月20日，原中國銀保監會(huì )發(fā)布《通知》，將現有的信托業(yè)務(wù)進(jìn)行了分類(lèi)：資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托。保險金信托屬于第一類(lèi)“資產(chǎn)服務(wù)信托”，并進(jìn)一步將保險金信托細分歸入“資產(chǎn)服務(wù)信托”下的“財富管理服務(wù)信托”類(lèi)別，明確了保險金信托的具體定義。
在信托業(yè)內人士看來(lái)，信托已經(jīng)從簡(jiǎn)單的金融工具逐步演變成為職責更為豐富的受托管理人，基于客戶(hù)需求的信托目的實(shí)現，才是信托回歸本源和滿(mǎn)足廣大人民群眾美好生活需要的關(guān)鍵。
機構協(xié)同合作有待加強
當前，保險金信托在發(fā)展過(guò)程中面臨的問(wèn)題也逐漸顯現。一些機構的調研顯示，服務(wù)機構認知水平不一，創(chuàng )新服務(wù)能力不足，使客戶(hù)多樣化的需求未被充分滿(mǎn)足，未能充分打開(kāi)市場(chǎng)空間；從業(yè)人員相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識缺失，導致財富顧問(wèn)對客戶(hù)需求的解讀不深入、把握能力不強；優(yōu)化產(chǎn)品設計、升級迭代服務(wù)標準、建立高效合作對接機制，是各參與方面臨的難點(diǎn)、痛點(diǎn)，也是下一步機構協(xié)同合作亟待突破的著(zhù)力點(diǎn)。此外，服務(wù)機構的全流程數字化建設能力有限，制約了運營(yíng)服務(wù)的效率；保險金信托產(chǎn)品的跨生命周期屬性增強，也讓未來(lái)執行與管理過(guò)程中的風(fēng)險問(wèn)題愈發(fā)顯著(zhù)。
結合平安信托的轉型實(shí)踐，宮麗平認為有三個(gè)因素很重要：一是雄厚的綜合實(shí)力和持續的戰略定力，二是科技方面的持續投入，三是專(zhuān)業(yè)人員的培養和梯隊建設。據了解，該公司家族信托團隊中擁有金融、財務(wù)、法律背景的員工占比超過(guò)88%，可以依托專(zhuān)業(yè)能力更好地為客戶(hù)提供全方位服務(wù)。
還有從業(yè)者提出，保險金信托對從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)性要求較高，既涉及保險，又有信托在法律層面上的約定，未來(lái)在提升專(zhuān)業(yè)度、服務(wù)能力和水平方面任重而道遠。
對于保險金信托未來(lái)的展望，有專(zhuān)家認為，保險金信托是典型的市場(chǎng)需求推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng )新的金融服務(wù)。其業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程，充分體現了金融人民性的本質(zhì)要求?！?023中國保險金信托創(chuàng )新發(fā)展白皮書(shū)》顯示，作為一種創(chuàng )新型財富管理安排，保險金信托兼具保險的杠桿優(yōu)勢以及信托“風(fēng)險隔離，財富傳承”的制度優(yōu)勢，成為家庭進(jìn)行財富規劃與配置，或試水家族信托服務(wù)的優(yōu)選工具，呈現出供需旺盛的良好發(fā)展態(tài)勢。
惠裕全球家族智庫FOTT創(chuàng )始人范曉曼表示，基于需求端的不斷變化，保險金信托的商業(yè)邏輯、業(yè)務(wù)發(fā)展模式將持續升級。